大族激光今日至收盤漲6.80%，全日換手率為3.48%。公司主要從事激光加工設備的研發(fā)、制造及銷售。公司是我國激光行業(yè)龍頭，被認定為深圳市高新技術企業(yè)、深圳市重點軟件企業(yè)和深圳國家科技成果推廣示范基地重點推廣示范企業(yè)。具備年產(chǎn)3000臺激光加工設備的生產(chǎn)能力，也是國內最大的激光信息標記設備制造企業(yè)。今日投資《在線分析師》顯示：公司2012-2014年綜合每股盈利預測分別為0.59、0.67、0.85元；對應的動態(tài)市盈率為14、12、9倍；當前共有3位分析師跟蹤，3位給予“買入”評級；綜合評級系數(shù)1.00。

　　公司Q1和Q2 EPS分別為0.05和0.11元，而Q3單季EPS高達0.34-0.36元（主業(yè)EPS 0.24-0.26元），大幅超越市場預期。招商證券認為，蘋果高端激光設備以及富士康自動化升級是主要推動力。舉例來說，已上市的Iphone5后背更精細LOGO以及新增唯一IMEI碼即需要打標機升級并配備讀寫器，并且蘋果內部零組件激光精密焊接比例也在大幅提升。

　　今年公司受益于消費電子拉動，標記、焊接、切割等小功率產(chǎn)品都增長快速，來自蘋果和富士康的訂單創(chuàng)新高。雖然預期PcB業(yè)務跟隨行業(yè)有所衰退，大功率切割設備基本保持和去年持平，但總體業(yè)務情況良好。長城證券認為前期市場過于擔心設備類強周期受經(jīng)濟的影響，但今年中小功率裝備受益消費電子超預期。對公司明年的業(yè)務仍舊保持樂觀，除了小功率設備的持續(xù)推進，一體化自動生產(chǎn)線繼續(xù)拓展，大功率切割和PcB設備也會隨行業(yè)景氣而上升，公司的產(chǎn)品線目前較為多元化，可有效分散單一方向產(chǎn)品的風險。激光設備在中國這個制造大國的滲透率將繼續(xù)提升，符合裝備升級戰(zhàn)略，而大族作為行業(yè)龍頭必將持續(xù)受益。

　　招商證券認為Q3業(yè)績在短期達到高點，但Q4確定性仍然很高，只會環(huán)比小幅下降。今年是蘋果設備升級的大年，當前IPHONE5和IPAD MINI面臨的供給瓶頸勢必會使得產(chǎn)能建設周期拉長，而公司一般要提前六個月配合蘋果研發(fā)新設備，因而在當前時點對于Q4的訂單可預見性高。此外，公司在打標焊接之外的設備也將會有表現(xiàn)，例如，對產(chǎn)品精度提升使得富士康在量測方面由傳統(tǒng)手工轉向自動化，憑借在光機電一體化領域的傳統(tǒng)優(yōu)勢，大族的光學量測產(chǎn)品是較好的選擇按照預測下限來估算，招商證券上調今年盈利預測，保守預計12年全年0.68元(扣非0.55元)，對應當前8元股價僅12-14倍，明后年EPS 0.65/0.85元預測不變。調目標價至11元，相當于今年扣非業(yè)績的20倍，繼續(xù)強推。

　　風險因素：行業(yè)景氣大幅下滑，競爭加劇，大客戶集中及新業(yè)務拓展風險。